Di Maurizio Tidona, Avvocato L’art. 31, n. 3, del Testo Unico Finanziario dispone che la banca (o altro “soggetto abilitato” di cui all’art. 1 TUF [1]) per cui il “consulente finanziario” (prima “promotore finanziario”, sino alla modifica intervenuta con la legge n. 208 del 28/12/2015) presta la propria opera, è responsabile solidalmente con il […]
Nuove Istruzioni attuative in materia di adeguata verifica della clientela e di approccio basato sul rischio nella Repubblica di San Marino in vigore dal 1° luglio 2018
Di Emanuela Montanari, Responsabile Antiriciclaggio, Segnalazioni Operazioni Sospette e Compliance Officer L’Agenzia di Informazione Finanziaria ha emanato le nuove Istruzioni attuative in materia di adeguata verifica della clientela e di approccio basato sul rischio nella Repubblica di San Marino in vigore dal 1/7/2018. 1. Premessa Mentre viene pubblicata il 19 giugno 2018 la […]
Raccolta di Giurisprudenza: DERIVATI FINANZIARI – Aggiornamento: gennaio 2017 – marzo 2018
La Raccolta comprende la giurisprudenza di merito e di legittimità sui derivati finanziari dal gennaio 2017 al marzo 2018. Tribunale di Milano, sez. VI, sent. n. 2807 9 marzo 2018 Il Mark to Market, quale sommatoria attualizzata dei differenziali futuri attesi sulla base delle condizioni dell’indice di riferimento al momento della sua quantificazione, ovviamente […]
Lo sviluppo di applicazioni tecnologiche nel sistema finanziario
Di Antonio Pezzuto, ex Dirigente Banca d’Italia Premessa La digitalizzazione dei mercati e dei servizi finanziari ha sperimentato negli ultimi anni un rapido sviluppo che, secondo l’opinione corrente, determinerà una profonda trasformazione del sistema finanziario, degli attori e dei relativi modelli di business. E’ in tale contesto che è stato coniato il termine “FinTech” […]
Gli strumenti finanziari derivati. Le possibili responsabilità dell’intermediario per l’inadempimento di obblighi di trasparenza sia precontrattuali che contrattuali
Di Maurizio Tidona, Avvocato 2 febbraio 2018 Il contenzioso giudiziale relativo ai contratti in strumenti finanziari derivati si è molto diffuso ed evoluto negli ultimi anni, concentrandosi in specifiche eccezioni della clientela che possono condurre ad una dichiarazione giudiziale di nullità del contratto, con eventuale condanna dell’intermediario finanziario alla ripetizione in favore del cliente di […]
Gli strumenti finanziari derivati. Definizione giuridica e differenziazione delle diverse tipologie di contratti derivati
Di Maura Castiglioni, Avvocato 1 febbraio 2018 Gli strumenti finanziari derivati sono contratti il cui valore dipende dall’andamento di un’attività sottostante, quale ad esempio titoli azionari, tassi di interesse, tassi di cambio, o merci. L’art. 1, comma 3, D. Lgs. 58/1998 (Testo Unico Finanziario) definisce “strumenti finanziari derivati” quegli strumenti finanziari previsti dal comma 2, […]
Il contratto bancario o finanziario richiede la sottoscrizione del solo cliente ai fini della sua validità
Nota a Cassazione, Sezioni Unite, sentenza n. 898 del 16 gennaio 2018 Di Maurizio Tidona, Avvocato L’art. 117 del Testo Unico Bancario dispone che i contratti bancari devono essere redatti per iscritto ed un esemplare deve essere consegnato ai clienti. [1] L’art. 23 del Testo Unico Finanziario dispone, con formula analoga, che i […]
La nullità per difetto di causa del contratto in strumenti finanziari derivati
Di Maura Castiglioni, Avvocato 22 novembre 2017 Per la citazione: CASTIGLIONI M., Magistra Banca e Finanza , 2017, 22 novembre Gli strumenti finanziari derivati sono contratti il cui valore dipende dall’andamento di un’attività sottostante, quale ad esempio titoli azionari, tassi di interesse, tassi di cambio, o merci. L’art. 1, comma 3, D. Lgs. 58/1998 (Testo […]
Il risarcimento dei danni in favore del cliente per la violazione delle norme in ambito di servizio di consulenza in abbinamento al servizio di ricezione e trasmissione ordini
Commento a Decisione dell’ACF del 5 Giugno 2017 Di Marco Solferini, Avvocato 22 giugno 2017 Indice: Premessa 1) Breve esposizione dei fatti relativi al ricorso all’ACF relativamente agli obblighi informativi e alla profilatura del Cliente. 2) Le norme e la Giurisprudenza interessate. 3) I contenuti della c.d. know your customer rule 4) Conclusioni e suggerimenti […]
INVESTIMENTI FINANZIARI – La sottoscrizione del cliente della formula “operazione non adeguata per tipologia” e/o di una clausola “rischio paese” non è sufficiente a liberare la banca dalla responsabilità risarcitoria per una carente informazione sulla rischiosità dell’investimento
Note a Cassazione civile, sez. III, n. 8314 del 31/3/2017 Di Maurizio Tidona, Avvocato 28 aprile 2017 Con la recente sentenza n. 8314 del 31/3/2017 la Cassazione ha stabilito il seguente principio di diritto: “In tema di servizi di investimento, la Banca intermediaria è tenuta, prima di effettuare operazioni, a fornire all’investitore un’informazione adeguata in […]
Nullità del contratto di investimento per difetto del requisito della forma scritta ex art. 23 TUF
Nota a Cassazione Civile, sez. I, sent. n. 5249 del 16 marzo 2016 Di Maurizio Tidona, Avvocato La Suprema Corte di Cassazione, con la sentenza n. 5249 del 16 marzo 2016, ha stabilito che in tema di intermediazione finanziaria, se l’investitore abbia domandato la nullità dei soli ordini di investimento, il giudice, anche in […]
La nullità del contratto quadro per difetto della forma scritta e degli ordini di investimento e dei contratti in strumenti finanziari derivati per inosservanza della forma convenzionalmente stabilita
Di Maura Castiglioni, Avvocato L’art. 23, comma 1 D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 (Testo Unico Finanziario – TUF) prescrive che i contratti relativi alla prestazione dei servizi di investimento, e, se previsto, anche i contratti relativi alla prestazione dei servizi accessori siano redatti per iscritto ed un esemplare sia consegnato ai […]
La nullità del contratto di investimento in strumenti finanziari sottoscritto fuori dalla sede della banca senza la menzione di un diritto di recesso da parte dell’investitore
Di Maurizio Tidona, Avvocato 9 febbraio 2017 L’art. 30, comma 6, del Decreto Legislativo n 58/1998 (Testo Unico Finanziario) stabilisce che l’efficacia dei contratti di collocamento di strumenti finanziari o di gestione di portafogli individuali offerti ad un investitore [1], se conclusi fuori sede, è sospesa per la durata di 7 giorni decorrenti dalla data […]
Le controversie finanziarie sino ad euro 500 mila. Il nuovo Arbitro presso la Consob
19 gennaio 2017 Di Maurizio Tidona, Avvocato Indice: 1. Il nuovo arbitro per le controversie finanziarie: competenza, perimetro di intervento e somme azionabili 2. L’onere a carico dell’intermediario di provare la propria diligenza, correttezza, informazione e trasparenza: la completezza del ricorso all’arbitro 3. Le norme di legge, regolamentari ed i codici di condotta che il […]
La clausola “floor” nei contratti di finanziamento. Dai presupposti della sua applicabilità nelle pronunce dell’Arbitro Bancario e Finanziario alla sua eventuale nullità.
4 ottobre 2016 Di Marco Solferini, Avvocato Indice: Premessa 1) La vessatorietà ai sensi dell’art. 1341 c.c. 2) La previsione degli articoli 33 ss del Codice del Consumo. 3) La presenza della clausola floor in contratto senza una clausola c.d. cap. 4) Le indicazioni di Banca d’Italia. 5) La nullità della clausola floor in conseguenza […]